台股逆向 DCF 隱含成長率計算機
不盲目預測未來現金流！直接從即時股價反推：市場當前的定價，隱含了這家公司未來 5 年必須年化成長幾 %？
資本加權成本 (WACC) 或投資人要求之年化底線
第 6 年後的長期永續年成長率（建議不超過 GDP 成長 2.5%~3%）
正在自 FinMind 與 Fugle 獲取最新行情與財報數據...
數據查詢失敗
最新市場數據
資料日期：-逆向 DCF 隱含年化成長率求解結果
市場隱含未來 5 年年化成長率
求解中...
5 年後隱含目標 EPS
EPS0 × (1 + g)^5 才能支撐當前定價
投資人思考判斷核心
你認為該公司未來 5 年每年平均獲利能否超越此一成長門檻？
若實際表現高於隱含值 ➡️ 股價低估
若實際表現難以企及 ➡️ 股價已超漲透支
敏感度分析矩陣 (Sensitivity Matrix)
不同折現率 vs 永續成長率對應之隱含成長率| 要求折現率 (r) \ 永續成長 (gT) | gT - 0.5% | gT (基準) | gT + 0.5% |
|---|
近四季合計 EPS 為負值（企業處於虧損狀態）
逆向 DCF 模型以正向獲利與現金流為折現基底，不適用於虧損企業（無法從負現金流反推合理成長率）。建議改用股價淨值比 (PBR) 或手動填寫預期轉盈 EPS。
更多經典台股估值分析工具
逆向 DCF 模型數學原理
Reverse DCF Model💡 為什麼華爾街頂尖避險基金更偏好「逆向 DCF」？
傳統 DCF 最大罩門是「垃圾進，垃圾出（Garbage in, Garbage out）」——分析師很難猜對未來 10 年每年的精準自由現金流。而逆向 DCF 將邏輯完全倒轉：已知目前市場交易價格為客觀事實，透過二分法數值解算，反推「目前的股價背後，究竟被市場塞入了多少年化獲利成長期待」。
• 第一階段 (前 5 年)：以年化複合成長率 g 逐年推算獲利並折現。
• 第二階段 (永續終值)：以戈登模型 (Gordon Growth Model) 終值 = [EPS_5 × (1 + gT)] ÷ (r - gT)。
• 反向求解：在保持即時股價與折現率固定下，求解使理論現值恰好等於市價的唯一成長率 g。
免責聲明：本計算機產出之數據與估值試算僅供投資研究與分析輔助參考，不代表任何形式之投資邀約或個股推薦。投資一定有風險，請務必謹慎評估並獨立判斷。